網上借貸公司

Google再次撈過界，今次連放數也不放過。據報，此科技巨擘將投資1.25億美元（約9.75億港元）至新興產業互聯網融資公司Lending Club。是次投資由Google名義，而非Google創投基金進行，故別具意義。

另從高層將加入Lending Club董事局成觀察員，反映其十分看好Peer-to-Peer（P2P，即客戶與客戶之間的）貸款業務。

成立僅六年的Lending Club，去年估值為5億美元，經Google今次投資，立即令估值翻兩番至15.5億美元。這種P2P借貸網站近年在外國十分流行，主要業務是將貸款人及放貸人連在一起，提供較銀行息口低的貸款。

用互聯網重塑金融系統
今次Google從Lending Club股東Foundation Capital手上買入股份，屬二手市場交易，換取Lending Club少於7%的股權。

Google其實一直有投資與其本業無直接關係的項目，例如近年積極投資再生能源企業。其認為這些項目長遠能減輕公司在能源方面的成本，因為營運數據中心及其他業務，耗用很多能源。

Lending Club行政總裁法普拉斯（Renaud Laplanche）表示，Google是次投資，是因為出於認同公司透過科技減少借貸成本，以及增加貸款業透明度的宗旨。
Google企業發展部副總裁勞維（David Lawee）則對Lending Club前景充滿信心，他表示：「Lending Club正使用互聯網重塑金融系統，更會完全地改變人們對信貸及投資的概念。對於能成為當中一部份，我們感到很雀躍。」

平均年息6.8厘　低過私貸
Lending Club去年平均貸款額為13,076美元（約10.2萬港元），平均年利率為6.78厘，遠低於美國平均9.06厘的私人貸款利率。據估計，大部份放貸人都能夠有正回報。

公司表示，去年總放貸額為7.8億美元，預期今年金額可勁升至20億美元，而法普拉斯預期公司最快可在明年申請上市。

事實上，Lending Club的董事局成員早已星光熠熠，包括私募基金Kleiner Perkins Caufield& Byers合夥人、有「互聯網天后」之稱的Mary Meeker、前摩根士丹利行政總裁John Mack以及美國前財長及哈佛大學校長薩密斯（Larry Summers）等。

【新興勢力】
獲Google垂青的Lending Club屬Peer to Peer（P2P）借貸模式，最先於英國興起，及後蔓延至美國，近年包括中國內地亦出現類似網站。

風險較高　不受保障
目前發達國家息率偏低，存戶將錢存在銀行，回報不抵通脹，紛尋求較高息出路。

所謂P2P借貸網站，就是連結有閑錢人士，及需借錢人士，網站則從中收費獲利。

此類中介網站在英國興起已有約10年，雖未如巴克萊、滙豐等大行般具名氣，但由於營運成本低，可向借貸人提供較低還款息率，放貸人回報亦較一般存款高。最近連英倫銀行亦表示，此類網站有望成為金融市場新勢力。

不過回報高，風險自然增加。由於有關計劃不受監管機構保障，若借貸人違約，打算尋求穩定回報的放貸人，便須承受風險。而在中國，類似網站「人人貸」已開始惹來中銀監關注，指該網站缺乏監管，存在虛假宣傳等風險。而人人貸及另一網站拍拍貸的借貸息率以投標方式釐訂，增加放貸及借貸雙方風險。

中國人民銀行近日下發了《支付機構網路支付業務管理辦法》、《關於手機支付業務發展的指導意見》草案，央行正在徵求意見的一份規定草案中表示，協力廠商個人支付賬戶轉賬單筆不超過1000元（人民幣．下同），年累計不能超過1萬元；個人支付賬戶單筆消費金額不得超過5000元，月累計金額不得超過1萬元。此外，轉入資金只能用於消費和轉賬轉出，不得向銀行賬戶提回。該辦法繼叫停虛擬信用卡之後，引發市場擔憂是否連餘額寶及網貸亦受牽連。

P2P機構「錢」途毀
支付寶和理財通已作出回應，稱餘額寶和理財通申購贖回不會受到任何影響，指出意見稿限制的是協力廠商賬戶的支付和轉賬額度，用戶在理財通平台購買的是華夏財富寶基金，申購基金是使用銀行卡直接支付，贖回基金是通過銀行卡直接提款。以上不屬於協力廠商賬戶支付和轉賬業務範圍，不受限制影響。

草案中還提到，支付機構不得為從事融資、理財、擔保、貨幣兌換等金融業務的其他機構開立支付賬戶。這限制了協力廠商支付為理財機構和P2P公司開戶，尤其是P2P轉賬業務，迫使協力廠商支付回歸最初的小額支付業務，發展前景基本被截。草案同時限制了P2P借貸網站的轉賬方式，因此對未來P2P行業的發展也產生限制。草案若通過，P2P行業很可能受到重創。

據了解，目前P2P借貸平台基本都採用線上支付的方式，投資者在P2P平台上進行投資時，需要通過專門賬戶來進行充值和提款。據網貸之家介紹，目前90%以上的P2P平台選擇與協力廠商支付機構合作，只有少數幾家如紅嶺創投、合拍線上等與銀行有合作。這是由於銀行出於風險考慮不願意和P2P合作。

如果草案通過的話，對人人貸、網貸之家這類網貸P2P機構來說，等於關閉了協力廠商支付機構這條管道，限定的那個額度，對投資者來說根本不夠用。中國小額信貸聯盟認為，如果人行此次草案通過的話，P2P機構應該盡快向銀行尋找替代性的方案，跟銀行進行支付合作。

目前這方面的技術已經不存在問題，關鍵是銀行與P2P合作的積極性。據估計，銀行與P2P合作能夠從中獲取的利潤並不多，主要為託管費和資金池增加帶來的收益，當然客源增加有機會交叉銷售。

強行干預 市場抱怨
2013年銀行存款流失嚴重，其中重要原因是2013年互聯網理財的興盛，如果草案獲得通過，銀行存款流失的壓力將大大減弱。另外，轉賬滙款等業務將重新回歸銀行，市場環境將利好銀行。

「兩會之時，人行官員還在說讓互聯網金融發揮創新，說是說得動聽，轉過頭便來重手干預，反映一旦動到國營銀行、銀聯的利益，還是銀行老大哥的牙力夠大」。

「誰動了銀行的壟斷利益，央行就整誰。哎，壟斷利益何時才能被打破啊」。

「搶了一部分乳酪……只是很小一部分，但是有人就怕了」。

以上是部分內地網民的評論，看得到今次人行強行干預帶來的不滿。

撰文：習廣思