社交借貸網低息搶客

社交網站與生活已密不可分，以科技支援24小時網上運作減低成本，在英美流行的點對點社交借貸平台（或稱P2P借貸網站），近期在本港出現。曾任職花旗、渣打銀行私貸及信用卡主管的龍沛智，離開15年「賓架」行列，早前創辦WeLab，上月在港推出首個社交借貸平台WeLend，以「還貸（低息貸款）於民」作旗號，在零息時代，為資金提供者帶來平均8至10%年率回報。　
記者：劉美儀

本港對社交借貸仍陌生，但在英國，甚至政府已藉投資相類平台支援中小企融資。有學者認為，公眾對創新金融最大關注，是要確保合規及安全性，不存風險漏洞，然後社交借貸平台才有望在港立足。


■龍沛智接受訪問時強調，社交借貸平台並非「冇王管」影子銀行。　麥永健攝

接納2至15萬借貸
WeLab行政總裁龍沛智接受訪問時強調，該平台並非「冇王管」影子銀行、不是網上版「財仔」，不以吸納不符銀行審批標準的高風險客群為對象。他說，WeLend以「eBay」專業交易平台作定位，平台推出以來，已接獲約600萬元貸款額申請，平均每宗約10萬元，不少皆為優質信貸客戶。

他重申，WeLend不是吸存機構，現時資金提供者皆屬認識的「自己友」，包括擅長投資的專業人士、昔日銀行同業及行政階層，並無向公眾吸納資金；平台的另一端是促成細額無抵押個人借貸（2萬至15萬元），這部份業務以放債人牌照營運。

展望下一階段，該公司正與專家研究，因應監管及法規要求，冀下半年或明年初，讓公眾可參與成為WeLend的資金提供者；對於是否須向證監會申請，他說具體方案仍在考慮中，但強調平台由一群多年銀行及資訊科技經驗的團隊管理，不會放棄「賓架」對信貸風險審慎管理的原則。

浸大財務及決策學系副教授麥萃才認為，市場最關注的是，相關平台操作合法合規，若貸款以財務公司營運，須符放債人牌照條款（如收取年息不逾60%），若經平台公開招募資金，則可能牽涉《證券及期貨條例》下集體投資計劃及監管。P2P借貸在英美盛行，但不同市場法規不一，他說要確保運作合規安全，平台才有機會在港「生根立足」。



對於WeLend提供高投資回報，又能低息貸款，龍沛智解釋，是因雲端技術發展配合，大大提高營運效益，而社交借貸平台概念，與傳統金融機構追求息差及收費的模式不同，前者以量不以息差取勝，操作要高透明度，中介管理人只需維持約1至2%邊際收益便足夠，平台固定開支有限，當WeLend貸款累批至數百宗時，已達經營規模優化點。

需提供個人入息證明
近期有銀行劈價至年息2.08厘推私貸，但他指銀行低息優惠多集中50萬至100萬元大額貸款，細額則高息很多。

WeLend貸款息率，貼近市場低息下限區定位，以貸款額10萬元、同一風險類別計，年息率為3至25厘，銀行普遍為7至35厘，財務公司則達10至48厘。

貸款申請者，需提交個人入息及資料證明，平台亦會經個人信貸資料庫核證其還款能力（不收費），以英國大型社交借貸平台Zopa為例，去年貸款違約率僅約1%，是當地整體信貸違約率的三分之一。

待WeLend明年發展趨成熟，他期望可拓展至區內法規成熟的市場，如新加坡及台灣，並研究擴大資產範圍，如考慮中小企貸款，但按揭並非積極考慮之列。

【需要突破】
當阿里巴巴創辦人馬雲推出餘額寶服務，被指顛覆傳統銀行業，做了15年「賓架」的龍沛智亦走出本業，創辦社交借貸公司WeLab，連英國政府也透過投資當地社交借貸平台Funding Circle支援中小企；種種現象不禁令人疑惑，傳統銀行業運作，是否瀕臨告終?

銀行乃百業之母，龍沛智認為其存在價值毋容置疑，未來銀行與社交借貸平台的關係，是合作而非代替，不過礙於心理及傳統包袱，銀行在結合金融與科技發展上，未必能快速達致社交借貸平台的經營效益。

自己毅然踏上創業之路，他說是一趟矽谷進修之旅，帶來個人啟蒙與抱負展現的結果。

曾親歷金融與科技結合
創業前他往史丹福大學，修讀一年工商管理碩士課程，在矽谷期間，親歷金融與科技結合，為傳統產業創造嶄新價值及突破，同時亦目睹不少社交借貸平台的成敗例子，啟發他思考，「未來幾十年自己應該點樣投資時間?我想對社會有更多抱負，促進金融市場更高流通性……」回港後半年，他離開渣打，投身社交借貸平台開發。

他相信，越多可行優質選擇，可引領世界超越舊模式，進入不一樣的新國度。

外國已有不少先例，銀行透過投資社交借貸平台，或轉介業務携手合作，包括西班牙銀行Santander英國分部，有意投資Funding Circle，美國兩間社區銀行，上月亦簽約購買當地社交借貸平台Lending Club貸款。

【證監拒評】
銀行是金融市場最大中介體，非銀行渠道的信貸活動，特別當涉及公眾投資風險時，各界自然更關注其合規及安全性。近2、3年在外國流行的社交借貸平台，發展亦不斷多元化，從起步時以點對點個人借貸（P2P借貸）為主，擴展至不同資產或機構對機構借貸層面，甚至有平台將投資結合社福慈善使命。

對於本港有社交借貸平台出現，證監會發言人表示，不就個別事件評論。學者則指，若平台公開吸納資金，可構成「集體投資計劃」，若經社交網站邀請，資金提供者「先認識後出資」，會否存在灰色地帶迴避牽涉集體投資，則要視乎實際做法須由法律專家釐清。

美Kiva結合投資與扶貧
根據《證券及期貨條例》，「集體投資計劃」有4個相關元素，包括就財產作出安排、參與者對上述財產管理並無日常控制、上述財產由營辦人管理，以及安排的目的是讓參與者能分享或收取，從上述財產經管理而產生的利潤、收益或其他回報。一旦被列為集體投資計劃，若要向公眾推廣，須事先獲證監會認可，違例者定罪後，最高可罰50萬元及監禁3年。

至於任何機構若在港接受公眾存款，須獲金管局批准為認可機構（持牌銀行、有限持牌銀行及接受存款公司），按例規管。

社交借貸平台於05、06年在英美崛起，近兩三年規模增大，已發展成熟的市場如美國，一半資金提供來自機構投資者，如對退休金及對沖基金等。早前獲Google以1.25億元（美元‧下同）投資入股的美國大型社交借貸平台Lending Club為例，其貸款餘額已達25億元。

亦有社交借貸平台，結合投資與扶貧使命，美國另一社交借貸平台Kiva，便專門招聚將資金借予第三世界貧困人仕的有志者，向非洲農夫或拓展小微企的婦女貸款，不少資金提供者，更將部分所得回報捐出，放入Kiva社區繼續行善。


■社交借貸平台仍在起步階段，證監會表示違例者會被重罰。