港P2P貸款拒散戶玩

個人對個人（P2P）貸款及眾籌（Crowd Funding）是內地、美國等地區小市民容許參與的高回報另類投資，不過香港政府已落閘，財經事務及庫務局局長陳家強表示，P2P貸款及眾籌於香港現行法例框架下只限專業投資者參與。P2P貸款公司感震驚，直言限制參與的做法倒退，香港再別提成為「金融科技樞紐」，新加坡遠勝香港。

業界一直以為金融科技督導小組將引領政府「拆牆鬆綁」，助P2P貸款及眾籌等金融科技解除監管障礙，讓香港可合法經營並有更大發展空間。怎料身兼督導小組主席的陳家強昨指，督導小組提出P2P貸款及眾籌只限專業投資者（資產超過800萬元）參與，即一般散戶被拒於門外。

業界轟扼殺發展
P2P公司對政府決定感震驚，指政府沒有事先與業界溝通。其中投資入場門檻為10萬元的P2P平台Monexo創辦人指，專業投資者享私人銀行服務，對平台投資興趣有限，新規完全扼殺行業發展空間；又提出美國及英國的P2P貸款均不限投資者，「香港話發展只是紙上談兵，別再提成為『金融科技樞紐』，新加坡遠勝香港」。

條例只需小改動
督導小組提出，若只限專業投資者參與，現時法例框架（《證券及期貨條例》中「集體投資計劃」）下有條件做P2P貸款及眾籌，監管機構會進一步討論，相信只會牽涉一些條例的小改動。

陳家強解釋，主要考慮到非專業投資者的風險承擔能力不及專業投資者，及重訂法例框架以包含非專業投資者將需時過長。他稱，金融科技不只是P2P貸款及眾籌兩項，不認為香港的金融科技落後其他地區。

籲設一年寬限期
香港電腦學會金融科技專題組副主席湯浩然稱，政府已將P2P貸款及眾籌定性為「集體投資計劃」，似乎沒轉圜餘地，建議政府設一年寬限期，提供足夠時間讓公司轉型，及已投入資金的投資者可順利退出。證監會發言人表示，將設立金融科技聯絡辦事處，與P2P貸款及眾籌等業界溝通。


財經事務及庫務局局長兼金融科技督導小組主席陳家強（左三）發表督導小組首份報告。

P2P貸款業界認為政府「厚此薄彼」，質疑為何政府不限制財務公司的資金來源，只對P2P公司的投資人有資產要求，完全不符合推動新興行業的行為。不過，本港三家主要P2P公司已有兩手準備，早已取得放債人牌照以便可合法經營，但仍傾向取得P2P牌照，「名正言順」搞金融科技。

做臨時財仔
財務公司的金主一向不限於專業投資者，Monexo創辦人Mukesh Bubna指，金主面對財務公司倒閉，及投資人面對P2P公司倒閉的風險相同，政府不應對P2P業界有額外要求。事實上，GoLend及WeLend兩家P2P公司均是以放債人身份經營P2P業務，惟仍傾向取得P2P牌照。

P2P公司成為臨時財仔，傳統財務公司靄華押業（01319）主席兼行政總裁陳啟豪認為屬正面，「有新資金加入，令市場活躍係好事」，不覺得會加劇業界競爭。

金融科技（FinTech）發展空間無限，簡而言之借錢及外匯等金融活動均可配合科技，發展成新式金融，當中有可能是傳統金融機構自行將金融活動「升級」，又或是金融科技公司推新服務搶攻市場。香港現時最熾熱的金融科技便是個人對個人（P2P）貸款及眾籌（Crowdfunding）。

P2P平台撮合借貸
兩款金融科技均是針對市場需要最大的貸款服務。P2P貸款平台的理念是配對「有閒錢」（放款）及「等錢使」（貸款）的人，好處是放款人不必成立財務公司便可「放數」追逐高回報，而貸款人需付的利息亦會較向財務公司申請的貸款為低；不過壞處是平台不會承擔貸款人走數風險，有一定風險。香港P2P貸款公司Monexo為降低風險，要求貸款人必須擁有租金收入，證明貸款人有還款能力。

眾籌倘涉股權有限制
眾籌多為一個未成熟的發展項目直接向公眾籌錢，回報可以是項目成功後的產品或服務（回饋眾籌），或公司股份（股權眾籌）。香港法例目前只容許公眾參與回饋眾籌，股權眾籌則只限專業投資者。